На засіданні Рейтингового комітету від 30.10.2026 р. Національне рейтингове агентство «Рюрік» присвоїло ТОВ «КАЛЬХЕОН» довгостроковий кредитний рейтинг позичальника на рівні uaA інвестиційної категорії з прогнозом «у розвитку».

Кредитний рейтинг визначено за Національною шкалою кредитних рейтингів, на що вказують літери «ua» у позначці кредитного рейтингу. Національна шкала дозволяє виміряти розподіл кредитного ризику в економіці України без урахування суверенного ризику країни та призначена для використання на внутрішньому фінансовому ринку України.

Кредитний рейтинг може бути змінено, призупинено чи відкликано у випадку появи нової суттєвої інформації, недостатності необхідної інформації для оновлення рейтингу або з інших причин, які агентство вважатиме достатніми для здійснення таких заходів.

Рейтингова оцінка є не абсолютною мірою кредитного ризику, а лише думкою рейтингового агентства щодо надійності (кредитоспроможності) об’єкту рейтингування відносно інших об’єктів.

Визначення рівня кредитного рейтингу здійснюється на основі спеціально розробленої авторської методики з урахуванням вимог чинного українського законодавства та міжнародних стандартів. В жодному разі, присвоєний кредитний рейтинг не є рекомендацією щодо будь-яких форм кредитування об’єкту рейтингування чи купівлі або продажу його цінних паперів.

НРА «Рюрік» не виступає гарантом та не несе відповідальність за жодними борговими зобов’язаннями об’єкта рейтингування. НРА «Рюрік» особисто не проводить аудиту чи інших перевірок інформації і може, в разі потреби, покладатися на неперевірені фінансові дані, що надані замовником. Рівні кредитних рейтингів залежать від якості, однорідності та повноти інформації, що є у розпорядженні Агентства.

Для визначення кредитного рейтингу НРА «Рюрік» використовувало надану ТОВ «КАЛЬХЕОН» внутрішню інформацію та фінансову звітність на 01.01.2024 р. – 01.07.2026 р. включно, а також публічну інформацію та власні бази даних.

Під час визначення рейтингових оцінок було узагальнено найбільш суттєві фактори, які впливають на рівень кредитного рейтингу позичальника.

Позитивні фактори:

‒ Зростання власного капіталу та покращення капіталізації Товариства. Протягом першого півріччя 2026 року обсяг власного капіталу ТОВ «КАЛЬХЕОН» збільшився з 60,55 млн. грн. до 98,40 млн. грн., а його питома вага в пасивах зросла з 9,75% до 12,11%. Зростання власного капіталу сприяє посиленню фінансової стійкості підприємства.

– Позитивна динаміка прибутковості діяльності. За підсумками першого півріччя 2026 року чистий прибуток Товариства становив 37,85 млн грн проти 26,82 млн грн за аналогічний період попереднього року, збільшившись на 41,1%. При цьому валовий прибуток зріс із 93,87 млн грн до 121,04 млн грн, а валова рентабельність підвищилася з 3,45% до 4,53%.

– Прийнятний рівень боргового навантаження. Станом на 01.07.2026 р. чистий борг Товариства становив 12,41 млн грн, а співвідношення чистого боргу до EBITDA дорівнювало 66,92% при рекомендованому максимальному значенні 100%. Відносно невисокий рівень чистого боргу знижує фінансове навантаження на підприємство.

– Зростання чистого оборотного капіталу та достатній рівень загальної ліквідності. Протягом першого півріччя 2026 року чистий оборотний капітал Товариства збільшився з 52,34 млн грн до 84,54 млн грн. Станом на 01.07.2026 р. коефіцієнт загальної ліквідності становив 111,84% при рекомендованому мінімальному значенні 100%, що свідчить про перевищення оборотних активів над поточними зобов'язаннями.

– Високий рівень фінансової прозорості та інформаційної відкритості Компанії, що знайшло своє відображення у детальному та комплексному розкритті інформації, необхідної для визначення кредитного рейтингу. Це дозволило знизити ступінь невизначеності в оцінці кредитоспроможності та аналізі фінансово-господарської діяльності Компанії.

Негативні фактори:

– Невисокий рівень фінансової автономії та значна залежність від поточних зобов'язань. Станом на 01.07.2026 р. частка власного капіталу в загальному обсязі пасивів становила 12,11%, тоді як поточні зобов'язання досягали 713,96 млн грн, або 87,89% сукупних пасивів. Така структура джерел фінансування підвищує чутливість підприємства до змін умов розрахунків із кредиторами та контрагентами.

‒ Як і в інших вітчизняних фінансових компаній, діяльність ТОВ «КАЛЬХЕОН» є чутливою до впливу загальнополітичних, юридичних, регіональних та макроекономічних джерел ризику, притаманних Україні. Ескалація військової агресії російської федерації проти України з 24 лютого 2022 року негативно впливає на фінансові ринки та економіку в цілому, що може погіршити показники діяльності Компанії.