На засіданні Рейтингового комітету від 17.07.2025 р. Національне рейтингове агентство «Рюрік» присвоїло ТОВ «ТАС ДНIПРОВАГОНМАШ» довгостроковий кредитний рейтинг позичальника на рівні uaАА інвестиційної категорії з прогнозом «в розвитку» та присвоїло облігаціям серій А-Е ТОВ «ТАС ДНIПРОВАГОНМАШ» довгостроковий кредитний рейтинг боргового інструменту на рівні uaАA інвестиційної категорії з прогнозом «в розвитку».
Кредитний рейтинг позичальника визначено за Національною рейтинговою шкалою, на що вказують літери «ua» у позначці кредитного рейтингу. Національна рейтингова шкала дозволяє виміряти розподіл кредитного ризику в економіці України без урахування суверенного ризику країни та призначена для використання на внутрішньому фінансовому ринку України.
Кредитний рейтинг може бути змінений, призупинений чи відкликаний у випадку появи нової суттєвої інформації, недостатності необхідної інформації для оновлення рейтингу або з інших причин, які агентство вважатиме достатніми для здійснення таких заходів.
Рейтингова оцінка є не абсолютною мірою кредитного ризику, а лише думкою рейтингового агентства щодо надійності (кредитоспроможності) об’єкту рейтингування відносно інших об’єктів.
Визначення рівня кредитного рейтингу здійснюється на основі спеціально розробленої авторської методики з урахуванням вимог чинного українського законодавства та міжнародних стандартів. В жодному разі, присвоєний кредитний рейтинг не є рекомендацією щодо будь-яких форм кредитування об’єкту рейтингування чи купівлі або продажу його цінних паперів.
НРА «Рюрік» не виступає гарантом та не несе відповідальності за жодними борговими зобов’язаннями об’єкту рейтингування. НРА «Рюрік» особисто не проводить аудиту чи інших перевірок інформації і може, в разі потреби, покладатися на неперевірені фінансові дані, що надані замовником. Рівень кредитного рейтингу залежить від якості, однорідності та повноти інформації, що є у розпорядженні Агентства.
Для визначення кредитного рейтингу НРА «Рюрік» використовувало надану ТОВ «ТАС ДНIПРОВАГОНМАШ» внутрішню інформацію та фінансову звітність за 01.01.2021 р. – 01.04.2025 р. включно, а також публічну інформацію та власні бази даних.
Під час визначення рейтингової оцінки було узагальнено найбільш суттєві фактори, які впливають на рівень кредитного рейтингу позичальника.
Позитивні фактори:
– Високий рівень підтримки з боку власників. Підприємство входить до групи «ТАС» – однієї з найбільших фінансово-промислових груп в Україні.
‒ Обсяг емісії боргових інструментів має достатнє покриття власним капіталом та активами. Станом на 01.04.2025 р. він становив 55,44% власного капіталу Емітента (при законодавчій межі 300%) і 17,55% загального обсягу активів. Найліквідніші активи покривали 65,51% суми емісії.
– Значна частка власного капіталу в структурі пасивів Товариства (32% станом на 01.04.2025 р.), що зумовлює високий рівень його фінансової стійкості.
‒ Показники рентабельності Емітента свідчать про достатню здатність генерувати прибуток на вкладений капітал. За результатами останніх чотирьох звітних кварталів рентабельність власного капіталу (ROE) становила 8,8%, а рентабельність активів (ROA) – 2,8%. Валова рентабельність за цей період склала 8,6%, що підтверджує стабільність операційної діяльності.
– Коефіцієнти ліквідності демонструють прийнятний рівень здатності Емітента своєчасно виконувати короткострокові зобов’язання. Станом на 01.04.2025 р. коефіцієнт абсолютної ліквідності склав 20,4%, коефіцієнт загальної ліквідності ‒ 145,2%. Чистий оборотний капітал Емітента на зазначену дату складав 350,5 млн грн, що забезпечує додатковий фінансовий буфер у короткостроковій перспективі.
– Високий рівень фінансової прозорості та інформаційної відкритості Підприємства, що знайшло своє відображення у детальному та комплексному розкритті інформації, необхідної для визначення кредитного рейтингу. Це дозволило знизити ступінь невизначеності в оцінці кредитоспроможності та аналізі фінансово-господарської діяльності Підприємства.
Негативні фактори:
‒ Невисокий показники ефективності діяльності за результатом І кв. 2025 р. Фінансовим результатом звітного періоду став збиток в обсязі 16,9 млн. грн. Водночас, за результатом 2024 року Підприємство отримало 62,3 млн. грн. прибутку.
– Як і інші великі вітчизняні підприємства, Товариство має підвищену чутливість до впливу загальнополітичних, регіональних та макроекономічних джерел ризику, притаманних Україні. Ескалація військової агресії російської федерації проти України з 24 лютого 2022 року негативно впливає на промислові ринки та економіку в цілому, що може погіршити показники діяльності Компанії.