Аналитический департамент НРА «Рюрик» проанализировал статистическую информацию по валютному рынку Украины по результатам первого полугодия 2014 года. Проведенный анализ позволил сделать следующие выводы.
В течение анализируемого периода валютный рынок Украины развивался в условиях неблагоприятной внешней среды и обострения социально-политической напряженности в обществе. Первое полугодие 2014 года отличилось стремительной девальвацией гривны. С начала года национальная валюта потеряла более 30% своей стоимости. Причин для такой тенденции несколько: традиционно отрицательное сальдо внешнеторгового баланса; уменьшение притока прямых иностранных инвестиций и свертывания инвестиционной деятельности значительного числа иностранных компаний, работавших в украинской экономике; значительные расходы на обслуживание государственного долга. Чаще всего причиной девальвационных тенденций выступает ажиотажный спрос населения на свободно конвертируемую валюту, вызванный эскалацией политической напряженности.
Уменьшив объемы вмешательства в валютный рынок в форме интервенций, НБУ перешел к политике гибкого валютного курса, предоставляет рынку возможность самостоятельно формировать курс по результатам межбанковских торгов. В то же время Национальный банк предпринял ряд других экономических мер для стабилизации ситуации. Была повышена учетная ставка (с 9,5% до 12,5%, начиная с 15.07.2014 г.), оптимизированы нормы банковского надзора и валютного контроля, создан независимый аудиторский комитет.
По итогам первого полугодия 2014 года объем международных резервов сократился на 16,3% – до 16,72 млрд. долл. США (20,42 млрд. долл. США по состоянию на 01.01.2014 г.). Основной причиной сокращения золотовалютных резервов НБУ является выполнение обязательств по государственным и гарантированным государством долгом. В июне 2014 года платежи по погашению и обслуживанию государственного и гарантированного государством долга в иностранной валюте составили почти 1,98 млрд. долл. США, а совокупно с начала 2014 года – 6,16 млрд. долл. США.
Совокупный объем операций с безналичной иностранной валютой на межбанковском валютном рынке Украины по итогам января-июня 2014 года составляет 9 135,2 млн. долл. США (за аналогичный период 2013 года – 15 272,2 млн. долл. США). По итогам апреля 2014 года, объем валюты, купленной банками у населения, впервые с июля 2013 года превысил объем валюты, приобретенной населением у банков; тенденция сохранилась в течение мая-июня 2014 года.
По итогам первого полугодия 2014 года общий объем валюты, купленной банками у населения, составил 3 902,9 млн. долл. США, а совокупный объем чистой покупки валюты населением у банков – 5 232,1 млн. долл. США (7 557,0 млн. долл. США и 7 715,3 млн. долл. США соответственно за первое полугодие 2013 года).
В течение января-мая 2014 года сохранялась тенденция к уменьшению объема депозитов привлеченных как в национальной, так и в иностранной валюте, однако в июне 2014 года объем депозитов в национальной валюте вырос на 1,2 млрд. грн. Тенденция к уменьшению объема депозитов в иностранной валюте продолжается. С начала года объем депозитов, привлеченных в национальной валюте, уменьшился на 44 млрд. грн. (10,4%), в иностранной валюте – на 7,5 млрд. долл. США (24,3%).
Учитывая дестабилизацию валютного рынка Украины, вызванную совокупностью политических и социально-экономических факторов, НБУ принял ряд мер для поддержания его равновесия. Пакет стабилизационных мер, предусмотренных постановлением №328 «Об урегулировании деятельности финансовых учреждений и проведения валютных операций» от 01.06.2014 г., продлил действие ранее установленных ограничений, а также добавил лимитирование по выдаче наличных средств в национальной валюте с текущих (в том числе карточных ) и депозитных счетов клиентов через кассы и банкоматы в пределах до 150 000 грн. в сутки на одного клиента.
Постановление Правления НБУ №423, вступившее в силу 15.07.2014 г., внесло дополнительные изменения в правила проведения отдельных валютных операций. В частности, приостановлено действие требования по обязательной продаже на межбанковском валютном рынке Украины поступлений из-за пределов Украины в иностранной валюте в пользу физических лиц (резидентов и нерезидентов) в сумме, равной или превышающей в эквиваленте 150 000 грн. в месяц.
Постановлением №423 расширен перечень поступлений в иностранной валюте, что не подлежат обязательной продаже на межбанковском валютном рынке Украины. В их перечень включены поступления на корреспондентские счета банков-нерезидентов в иностранной валюте, открытые в уполномоченных банках и поступления по операциям по размещению депозитов банками-нерезидентами на счетах в уполномоченных банках. Иностранная валюта, переведенная из-за границы в пользу физического лица-резидента и нерезидента для выплаты наличными без открытия счета, может быть выплачена получателю в один операционный (рабочий) день в сумме, не превышающей в эквиваленте 150 000 грн. Если сумма перевода (переводов), поступившего (поступивших) в один операционный (рабочий) день, превышает в эквиваленте 150 000 грн., то банк такой перевод (переводы) в полной сумме зачисляет на текущий счет в иностранной валюте получателя.
В то же время регулятор не отказался от использования традиционных экономических мер стабилизации ситуации. С целью увеличения внутренней стоимости национальной денежной единицы и сдерживания инфляционных процессов путем ограничения спроса на валютные ресурсы, 15.07.2014 г. Правлением НБУ было принято Постановление №417, согласно которому было установлено учетную на уровне 12,5% годовых (до этого, начиная с 15.04.2014 г. учетная ставка составляла 9,5% годовых, и 6,5% годовых начиная с 13.08.2013 г.).
По итогам января-июня 2014 года, чистые активы банковской системы Украины увеличились на 2,26% (28,87 млрд. грн.) и по состоянию на 01.07.2014 г. составили 1 307,0 млрд. грн. Рост активов в течение анализируемого периода происходил преимущественно за счет наращивания клиентского кредитного портфеля (увеличился на 81,13 млрд. грн.), а также вложений значительного объема средств в ОВГЗ, что вырос на 3,4 млрд. грн. и по состоянию на начало июля 2014 года составляет 84,5 млрд. грн. Значение средневзвешенной процентной ставки по ОВГЗ на первичном рынке по итогам июня 2014 года составило 15,94% (в национальной валюте).
Дополнительно, рассматриваемый период характеризуется достаточно высоким объемом положительного результата банков от торговых операций, то есть прибыли банков, полученной от операций с иностранной валютой, ценными бумагами, и банковскими металлами. По состоянию на 01.07.2014 г., Объем поступлений от торговых операций украинских банков составил совокупно 8,821 млрд. грн.
В то же время, эскалация политической нестабильности, девальвация курса гривны и негативная макроэкономическая ситуация в стране вызывают мощное влияние на снижение платежеспособности физических и юридических лиц. Следствием таких тенденций является рост объема просроченной задолженности и ухудшение качества кредитного портфеля, что заставляет банки к формированию значительных объемов резервов. По состоянию на 01.07.2014 г. на отчисления в резервы было направлено 27,225 млрд. грн. Стоит заметить, что на увеличение доли проблемных кредитов значительное влияние имел относительный рост стоимости валютных кредитов вследствие курсовых разниц.
Аналитический департамент НРА «Рюрик» на регулярной основе отслеживает и анализирует текущее состояние и тенденции развития отечественного валютного рынка, что находит свое отражение в соответствующих ежеквартальных аналитических обзорах и ежемесячной оперативной аналитике.
Перейти к разделу «Аналитические обзоры»