Рейтинг боргового інструменту визначено за Національною рейтинговою шкалою, на що вказують літери «ua» у позначці кредитного рейтингу. Національна рейтингова шкала дозволяє виміряти розподіл кредитного ризику в економіці України без урахування суверенного ризику країни та призначена для використання на внутрішньому фінансовому ринку України.
Відповідно до Національної рейтингової шкали, затвердженої постановою Кабміну №665 від 26.04.2007 р., позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов.
Знак «–» вказує на проміжний рівень рейтингу відносно основних рівнів.
Прогноз «стабільний» вказує на відсутність передумов для зміни рівня рейтингу в найближчій перспективі.
Кредитний рейтинг може бути змінений, призупинений чи відкликаний в випадку появи нової суттєвої інформації, недостатності необхідної інформації для оновлення рейтингу або з інших причин, які агентство вважатиме достатніми для здійснення таких заходів.
Рейтингова оцінка є не абсолютною мірою кредитного ризику, а лише думкою рейтингового агентства щодо надійності (кредитоспроможності) об’єкту рейтингування відносно інших об’єктів.
Визначення рівня кредитного рейтингу здійснюється на основі спеціально розробленої авторської методики з урахуванням вимог чинного українського законодавства та міжнародних стандартів. В жодному разі присвоєні кредитні рейтинги не є рекомендаціями щодо будь-яких форм кредитування об’єкту рейтингування чи купівлі або продажу його цінних паперів. НРА «Рюрік» не виступає гарантом та не несе відповідальність за жодними борговими зобов’язаннями об’єкта рейтингування.
НРА «Рюрік» особисто не проводить аудиту чи інших перевірок інформації і може в разі потреби покладатися на неперевірені фінансові дані, надані замовником. Рівень кредитного рейтингу залежить від якості, однорідності та повноти інформації, що є у розпорядженні Агентства.
Для визначення довгострокового кредитного рейтингу НРА «Рюрік» використовувало надану ТОВ «ЦЕНТРОБІЙ» фінансову звітність за 2009–2012 роки включно та внутрішню інформацію, а також публічну інформацію та власні бази даних.
Під час визначення рейтингової оцінки було узагальнено найбільш суттєві фактори, які впливають на рівень довгострокового кредитного рейтингу боргового інструменту.
Позитивні фактори:
– Наявність забезпечення відсоткових облігацій ТОВ «ЦЕНТРОБІЙ» у вигляді укладеного договору страхування фінансових ризиків з однією з найбільших страхових компаній України – ПРАТ «СК «КРЕМІНЬ». Аналіз основних положень договору страхування свідчить, що він повністю покриває можливі ризики, на які наражаються інвестори при купівлі облігацій серії А ТОВ «ЦЕНТРОБІЙ».
– ПРАТ «СК «КРЕМІНЬ» характеризується порівняно високою фінансовою стійкістю, значення основних фінансових показників компанії знаходяться на високому рівні. Страхова сума за договором страхування становить незначну частку власного капіталу компанії та її чистого прибутку. Таким чином, навіть настання страхового випадку не матиме критичного впливу на її фінансову стійкість.
– Проект, що планує реалізувати ТОВ «ЦЕНТРОБІЙ», має певні переваги у порівнянні з основними конкурентами. Подальший розвиток напрямку виробництва ультра-дисперсних мідних електролітичних порошків, що планує Емітент, дозволить розширити ринки збуту за рахунок нових споживачів з країн Західної Європи, Азії та Америки.
Негативні фактори:
– Значне перевищення загального обсягу емісії облігацій серії А над розміром власного капіталу. Очікується зростання боргового навантаження, спричинене випуском облігацій, та як наслідок – суттєве зниження показників фінансової стійкості Емітента.
– Збитковість діяльності Емітента. Так, протягом останніх років Товариство не вело активної діяльності, що і є причиною відсутності достатнього обсягу грошових надходжень.
– Високий ступінь невизначеності щодо майбутнього фінансово-господарського стану Емітента, що ускладнює прогнозування тенденцій його подальшого розвитку.
Завантажити Висновок про визначення рейтингової оцінки
Перейти на персональну сторінку ТОВ «ЦЕНТРОБІЙ» на сайті НРА «Рюрік»